題圖 | 《米奇與魔豆》
聲明 | 本文不含商業合作
作者 | 夜風
「我們於2023年的首要任務是提高商業化效率及收窄虧損。」
這個句子是從某家上市遊戲公司的半年報裡單獨拎出來的。答案並不出人意料——它出自嗶哩嗶哩的財報。這個大廠在近幾年經歷了驚人的鉅額虧損，打從去年起就把「降本增效」四個字常掛嘴邊了。
現在看來，這句話似乎出現在許多公司的財報裡都不會顯得突兀了。遊戲新知整理了91家有遊戲業務的上市公司的2023年上半年財報，發現這種保守的戰略安排仍然統治著整個遊戲行業。如今研發、推廣等各方面成本都水漲船高，市場又尚顯低迷，大家都在一邊勒緊褲腰帶過日子，一邊翹首企盼著「回暖」的到來。
市場回暖了，但沒完全回暖
去年年底以來版號發放逐漸回到了相對平穩的頻率，許多憋了很久的新作一股腦放了出來，讓不少公司能稍微緩一口氣。伽馬數據的2023半年報顯示，國內遊戲市場營收達到了1442.63億元，環比增長22.16%。整個市場似乎有復甦的感覺。
但實際上在91家上市遊戲公司中，僅有38家的遊戲業務能保持增長。收入下滑的公司比例達到了58%，和去年同期的56%相比微幅上升，整體狀況並沒有呈現出明顯的變化。
公司利潤增長率為正表示利潤擴大/虧損縮小，為負表示利潤縮小/虧損擴大，標*號表示存在扭虧為盈/轉盈為虧
那麼市場到底回暖了沒有？頭部公司的狀況或許可以視為行業的一個風向標。
這半年裡遊戲營收10億以上的公司有20家，和去年同期的19家基本持平；而營收達到20億的則只有9家，比去年少了2家
（搜狐、浙數文化和愷英網絡掉出了20億俱樂部，神州泰嶽擠了進來）
。在這之中，只有約半數能夠保持營收增長。只有拿出了亮眼的新品、或是有足夠穩固的營收支柱的公司，才能讓座次得以保持甚至上升，例如世紀華通
（子公司點點互動）
的《Whiteout Survival》。競爭越來越激烈。
紅線為20億分界線
頭部公司面臨的競爭壓力，還要考慮到「兩座大山」。TOP20的遊戲營收總額有1733.9億元，較去年同期增長了5.1%。然而，騰訊和網易兩個巨頭的營收加起來就達到了1317.12億元，同比增長了7.19%，超過了TOP20總額的增長比例。這意味著除了騰訊和網易之外的TOP20公司，營收總額反而下降了。
市場規模確實還在擴大，但明顯還是兩大巨頭更能搶。春江水暖鴨先知，而市場回暖，看來也是家大業大的兩大巨頭先調整好狀態。
成本是真的難降
市場不甚景氣、再加上來自同行的激烈競爭，當下遊戲公司面臨的外部壓力是空前的。不少公司因此開始從內部著手，尋找可能的擴大利潤的空間，來挺過這一段艱難的時期。不過降本這件事還真沒那麼容易。
去年同期血虧了42億的嗶哩嗶哩，今年的降本增效措施總算有所成效，上半年的虧損約有22億，縮減了近一半，已經相當不容易了。不過這與公司近一兩年來直接斷臂式地砍了不少項目有關，相關的團隊優化消息也頻有傳出，最近一次還是三個月前的。當然，嗶哩嗶哩還有流媒體平臺等其他業務，收入來源遠不止遊戲這一個版塊。對於其他遊戲公司、尤其是遊戲業務佔據主要地位的公司來說，研發能力就是公司未來發展的根基，就算想要降本也輕易碰不得。
非但降不了，上半年裡遊戲公司的研發費用還呈現出普遍的上漲趨勢。這是因為市場競爭激烈、對遊戲的品質要求更高，遊戲研發成本也隨之上漲。以在表格中排名靠前的冰川網絡為例，公司的在研項目相比去年同期減少了2個
（現有10個）
，研發成本仍然大漲40%，想必在現有項目裡增加了投入。
表格僅統計遊戲業務收入佔總收入70%及以上或單獨公佈了相關數據的公司
也有公司是在尋找新的市場空間。比如上漲勢頭最猛的第七大道，除了要在公司擅長的休閒競技和MMO品類上繼續擴大研發投入之外，還打算在小遊戲、彈幕遊戲等細分領域展開探索。
這半年利潤虧損的公司，也是大多受高額的研發費用影響，這一特徵和去年同期一致，尚未能有改觀。91家上市遊戲公司中，有30家利潤產生了虧損，其中遊戲業務收入佔總收入70%及以上的公司有13家
（其中悅遊網絡未公佈研發及銷售費用數據，因此未列入表格）
，它們研發費用佔收入的比例大都居高不下，最高者華清飛揚甚至達到了80%。祖龍對項目投注一直採取，大筆的研發投入已是常態。
此外到了今年，受買量成本上升的直接影響，銷售費用也開始成為明顯上漲的成本之一，給公司帶來額外的壓力。上表中也能看出這一點，部分利潤虧損的公司銷售費用也不低，有的甚至比研發費用還高得多，如IGG。祖龍本期正好趕上重要新品《以閃亮之名》上線，銷售費用大漲41%，和研發費用加起來的兩項開支就比收入還多了15%，虧損在所難免。
其實在能夠統計到的48家上市公司中，上半年銷售費用上漲和下降的數量都是24個，正好持平。但仔細觀察就能發現，銷售費用下降的那些公司中，多數似乎並不是有意控制了成本，而是確實在本期內沒有重要的新品發佈，自然也就不需要過多推廣了。比如掌趣科技、友誼時光、創夢天地，以及兩個已有穩定王牌產品的棋牌遊戲公司禪遊和家鄉互動。
表格僅統計遊戲業務收入佔總收入70%及以上或單獨公佈了相關數據的公司
指尖悅動則特別提到，公司「對新產品發行計劃作出策略性的調整和部署，導致本應於報告期間內上線的若干遊戲未能如期推出」，並且在財報中反覆提及「玩家消費意願及消費能力恢復不明顯」「廣告及推廣活動效果不確定」等市場研判，推測或許是為了避開當前市場低迷、無效推廣成本較大的檔口。
因此總的來看，推廣成本上漲的問題在上半年裡已見端倪，在未來一段時間內還可能會越來越明顯，成為遊戲公司成本難降的又一大因素。正如指尖悅動在財報中所言：「遊戲廣告及推廣活動單位成本逐年遞增已是行業共識，而關於如何減少無效曝光及無效點擊帶來的資源浪費，已成為主要遊戲發行商應當關注的市場挑戰之一。」
成本死活降不下來，怎麼辦？縮減團隊規模成為了許多公司不得不走的一步。在公佈了員工人數
（且遊戲業務收入佔總收入70%及以上）
的32家公司中，有19家人數有所減少，13家人數不變或增加，選擇縮減規模的公司仍佔多數。需要注意的是這13家公司中有3家
（墨麟股份、悅遊網絡、掌上明珠）
規模小於50人，恐怕人數變動情況難以作為參考。
其中，在本期扭虧為盈的創夢天地在財報中稱「2023年以來我們的工作主線是進一步剝離非核心業務，不斷提高核心業務的收益，從而提高我們的收益質量，這具有長期意義」。具體來講，公司剝離了IP衍生品業務，減少了非重點遊戲的運營，還封存了部分在研項目，這些降本的舉措也明顯地體現在了人數的變動上，人員縮減了約27%。
已經沉寂許久的深海軟件也減員超三成，稱「疫情後的市場環境下，為了健康發展，公司經營更加謹慎，優化了內部管理流程，合理控制人力成本」。「謹慎」，這個詞能形容許多公司目前的戰略，而縮減規模只是其中的一種方法。
心動就是謹慎戰略的代表之一，它在2022年下半年將遊戲研發團隊減員了18%，而現在在努力尋找一個更平緩的方式。CEO黃一孟曾在今年年初這樣說：「此前自研攤子鋪得太大，所以資源安排沒能很好地進行主次區分。在砍掉了幾個進展不利的自研遊戲後，公司資源可以更傾斜在現有項目上，保證最重要的研發任務可以完成。……今年底實現公司盈虧平衡的目標沒有變化，希望以高質量的方式實現，而不是純通過團隊優化。」公司這半年裡也確實儘量做到了這一點，上半年遊戲研發人員減員約3%，變動相對少了很多；同時遊戲業務收入、公司營收均實現了增長，公司利潤還扭虧為盈，似乎已經度過了最艱難的那段時期。
吉比特CEO盧竑巖則在前不久提到了公司的另一種謹慎的研發策略，即「小步快跑」：多次測試驗證玩法，根據測試結果評估資源的投入。「公司大部分產品的團隊規模基本都是20多人到 50多人之間，30到40人是常態。」這種開發規模較小、有計劃地投入資源的方式，顯得更加靈活可控，實際上也是一種儘量減小風險的表現。
今年上半年的遊戲公司們，仍然籠罩在降本增效的陰影裡，只是還很難擺脫各方面成本上升帶來的負面影響，一時難見收效。不過好消息是，大家似乎都已不復前兩年面對寒冬的慌亂，多少認清了現實狀況，並各自開始摸索更謹慎的研發策略，在風險之中儘量保全自己。在經歷了極端的膨脹和狂熱之後，遊戲行業大概也將像曾經的新興產業一樣，告別遍地都是金子的時代，走向一個相對平穩、保守的狀態，細細斟酌手裡的每一步棋。
出海業務逐漸「上道」
既然節流不好節，開源也是一種辦法。越來越多的公司在大陸市場找不到增長空間，開始在大陸之外的市場尋找新的可能。已經打開出海業務的公司，也傾向於把更多產品帶到海外去。
而且大家似乎逐漸在海外市場摸到了門道。和去年同期相比，今年上半年海外收入上漲的公司變多了：在統計範圍內，去年僅有三分之一，今年則達到了近一半。
表格僅統計遊戲業務收入佔總收入70%及以上或單獨公佈了相關數據的公司
冰川網絡的《X-HERO》在副玩法買量方面頗有心得，一直是公司在海外市場的重要營收支柱。今年3月，《Hero Clash》在港臺日韓等地區上線，在港臺市場成績不錯，最高曾到達臺灣地區iOS暢銷榜第6名，增加了不少收入。
巨人則是依靠《太空行動》的海外版本《Super Sus》繼續發力，在本地化上額外下了功夫，用廣告+內購的混合變現模式嘗試增收的可能性。
青瓷遊戲除了《最強蝸牛》在日本依然能打之外，還把《最強蝸牛》和《使魔計劃》一起帶到了泰國市場，同樣有所收穫。
截取自七麥數據
當然，還有靠SLG打響名號的神州泰嶽
（子公司殼木軟件）
，旗下的《旭日之城》《戰火與秩序》等數款遊戲收入一直相當穩定，本期公司出海業務也實現了收入增長。在表格裡海外收入下降的行列中，也有一些公司早就已有穩固的海外收入。比如握有《Puzzles＆Survival》的三七互娛，這款遊戲從上線至報告期末，累計流水已有約80億元。
隨著越來越多的公司對本地化工作有了深入認識、積累了更多經驗，海外市場應該還能找到更多的機會，或許能成為讓公司平穩度過行業低迷時期的一個辦法。
結語
天潤數娛因為股價連續二十個交易日的每日收盤價均低於1元，上個月時被深交所決定終止上市，沒能等到上半年的財報出爐，因此未納入統計。而在下一次的成績單中，恐怕又要少幾個身影了：盛訊達在去年年底處置了海外遊戲運營業務，並且不再進行遊戲研發，本期研發費用同比減少100%；三五互聯改名為了璉升科技，在今年6月處置了承載遊戲業務的子公司，從此剝離遊戲業務；中科雲網本期遊戲業務虧損超3500萬，同樣處置了承載遊戲業務的子公司，將遊戲業務剝離。
市場回暖了嗎？快了吧，大概。