開門見山地說，《騎馬與砍殺2》玩家為了刷錢與交易等級，常常會利用這樣一個交易機制漏洞：
以硬木商品為例，玩家會先從硬木產地購入大量廉價硬木，比如說均價25塊。隨後前往一個硬木價格較高的城市，再將這座城中的硬木全部買光。由於城市交易中商品越買越貴的機制，城中的硬木價格會被抬高到一個極高的水平，比如說八十塊。然後玩家需要在城門前堵住一支準備進城交易的商隊，由於商隊對於特定商品的定價取決於該地區這種商品的價格，玩家就可以將揹包裡大量廉價的硬木以極高的價格傾銷給這支商隊，而商隊的交易價格不會隨交易數量變動，玩家從而可以大量牟利並快速提升交易等級。並且由於商隊的可交易資金會不斷刷新，無論玩家準備了多少硬木，商隊都有能力吃進。
一般來說，重複以上操作就可以快速刷錢與交易等級，但某些玩家還有更多的“騷操作”。在與商隊交易之後，玩家會搶在商隊之前進城，將揹包裡事先準備好的一批硬木反向傾銷給城市，從而把硬木價格壓低到極低，然後找到原來的那支商隊，以極低的價格將不久前賣給它的硬木再買回來。最終結果是，玩家手中的硬木數量基本不變，卻賺了盆滿缽滿。
這就是在一個不受監管的市場中，資本如何通過做多做空的投機交易來牟利的最簡單例子。而現實生活則比遊戲複雜得多。下面筆者會簡單分析4月21日原油價格為什麼會跌成負數，分析不一定正確，各位權當作是金融知識普及，歡迎在評論區中討論。
畢竟，理財是所有人都應該掌握的重要技能。
基礎知識
期貨合約是買方同意在一段指定時間之後按特定價格接收某種資產，賣方同意在一段指定時間之後按特定價格交付某種資產的協議。雙方同意將來交易時使用的價格稱為期貨價格。雙方將來必須進行交割的指定日期稱為結算日或交割日。如果投資者買入期貨合約（即同意在將來日期接收某種資產），就是在期貨上做多。相反，如果投資者賣出期貨合約（即承擔將來交付某種資產），就是在期貨上做空。做多的投資者就是多頭，做空的投資者就是空頭。
以小麥為例，假如我在四月一日以每蒲式耳四分之一美分的價格購買了5000蒲式耳的小麥期貨合約，總共花費12.5美元。那麼在四月二十一日交割日到期時，我就要做好接收這5000蒲式耳小麥的準備，或者在交割日到期前賣出這張合約並自負盈虧。
因此期貨市場中的交易者基本可以分為兩類：實物商與投機者。
實物商有能力接收或交付與合約掛鉤的大宗商品，而投機者則是單純利用物價漲跌的差價來賺取利潤。例如我做多小麥合約（買入小麥合約），那麼當小麥實物價格上漲時我就可以賣出小麥合約盈利；相對的，如果我做空小麥合約（賣出小麥合約），那麼當小麥實物價格降低時我就會盈利。即使我當前不持有小麥合約，在期貨交易中我也可以做空小麥合約，即開空倉。
宏觀背景
宏觀環境下，自新冠疫情爆發以來，全球經濟下行，原油價格也在一路走低，而各國自然不會放過這樣一個絕佳的擴充石油儲備的機會，畢竟石油這種重要的戰略物資肯定是越多越好。
然而經濟下行持續了三個多月，原油價格也經歷了三個多月的走低，各國的石油儲備已經接近上限，即使再購進石油也沒有地方存放。在正常情況下，臨近期貨合約到期時，合約上“期貨”的單位價格應該與現實中“現貨”的價格相差無幾，這一點不難理解。然而在這樣一個特殊環境下，沒有人願意再做多原油期貨合約，因為一桶原油儲存的成本已經超過了一桶原油的價格。這些宏觀因素給4月21日原油價格暴跌至負數埋下了導火索，而接下來的人為交易操作就是點燃它的火苗。
四月二十一日
四月二十一日是原油05合約的交割日，大部分交易者都已經移倉到了06合約，21日開盤時05合約大約只剩下17%的持倉量。這一點不難理解，投機者不可能真的去接收或交付大宗商品。而在這樣一個特殊的時間點，實物商也不願意接收更多的原油，因此大部分交易者都選擇了平倉結算與移倉，而依然留在05合約市場裡的多頭投資者則大禍臨頭。
四月二十一日，原油價格下跌突破十美元，這個關鍵信號意味著05合約市場裡已經沒有機構戶的存在。此時05合約與06合約的價差已經達到了九美元，只要有一個機構存在，它就可以做多05合約，同時做空06合約，在05合約到期時接收原油實物，在06合約到期時交付原油實物，通過以上操作來實現無風險套利，二十一日的原油價格也會隨之穩定。但現實是沒有機構這麼做。
確認05合約市場中已不存在機構戶後，空頭開始了對剩餘多頭的屠殺。因為只要多頭無法進行實物交割，那麼無論價格下跌到多少，多頭都只能自認倒黴。
空頭開始在05合約市場中大開空單，即大量做空原油合約，這導致原油價格進一步下跌，多頭交易者的虧損劇增。理論上，只要空頭擁有足夠資金，他們甚至可以將原油價格壓到無限低。由於保證金制度的存在，當虧損超過一定額度時，交易者會被交易系統強行平倉以止損。而由於價格下跌，空頭的浮動盈利反而越來越多，這讓他們能開更多的空單，逼多頭強行平倉。
保證金制度：在期貨交易中，任何一個交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納少量資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然後才能參與期貨合約的買賣，並視浮動盈虧情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度，所繳的資金就是保證金。
此時的多頭有兩個挽救辦法，一是追加自己的保證金以避免被系統強制平倉，同時祈禱交割日結束結算時原油價格能夠回升；二是大量做多，維持市場中原油價格。然而無論哪一種辦法，都要求多頭擁有足以和大空頭掰手腕的資金，而現實顯然不是這樣。
而最終結果就是，空頭打了一場典型的“空逼多”屠殺戰。多頭不是被強制平倉，就是被要求以負數價格結算虧損，無論哪種結局都無比悲慘。
為什麼有保證金制度的存在，原油寶投資者依然損失慘重？因為原油寶在油價不為負數時不會觸發強行平倉機制，而在北京時間22：00前，油價沒有跌到負數，因此沒有觸發強行平倉。而22：00後，中行已不再盯市，即使油價跌到負數，也不會觸發強制平倉。管理機制中的種種弊端，釀成了投資一萬原油，虧損四千萬的慘劇。